择天记

险资最新调仓图景：加仓电气、硬件设备等板块，新规之下高股息增配趋势有望延续_我的网站

A |     AI摘要      福建交通工程取得新进展：福清东港特大桥主跨合龙，预计2026年通车；厦门鳌冠大道全线推进；福州工业—国货路将建4.5公里快速路；G1535潮南高速三明段完成初设审查。

B |          近日     福建一批交通工程取得新进展     一起来看看——     国道G228线福清东港特大桥     主跨钢箱梁南幅顺利完成合龙     8月14日     国道G228线福清东港特大桥     主跨钢箱梁南幅顺利完成合龙     这是全省重点工程国道G228线     福清东港特大桥的“封箱之作”     也是迄今福建省建设的     最长普通公路跨海大桥     据了解，国道G228线福清东港特大桥是福建省国道G228线滨海风景道的重要节点工程，起于江镜镇前华村，跨越东港，终点位于江阴镇莆头村，是国道G228线福建境内最长跨海大桥。    　　蓝鲸新闻8月26日讯（记者石雨）　　2026年上半年，险资资金运用规模突破40万亿元，资金结构持续向权益资产倾斜。　　记者注意到，随着上市公司半年报持续披露，险资最新持仓轮廓清晰：电气设备、硬件、机械、化工等赛道获重点加仓，举牌节奏放缓的同时，资金逐步向硬科技、新质生产力领域延伸。　　值得关注的是，近日，《保险公司资产负债管理办法》（下称《办法》）正式落地，资产负债匹配指标趋严，高股息资产的配置价值进一步凸显，成为险企对冲利率下行压力、达标收益考核的重要抓手。

C | 大桥全长3920米，按双向六车道一级公路标准建设，设计时速60公里。　　权益占比上行，重点布局制造、硬件、化工等板块　　2026年上半年，保险行业资金运用规模突破40万亿，债券依旧维持压舱石作用。与此同时，股票占比创近四年新高，尤其是在二季度权益市场大幅上涨的背景下，保险行业权益资产规模持续提升，资金结构也进一步向股票和基金倾斜。　　近期，伴随着上市公司半年报披露进入尾声，险资的最新持仓情况也逐渐明晰，据Wind金融数据终端，险资现身十大流通股东的个股中，按中上协行业分类，制造业牢牢占据首位，此外，金融业，信息传输、软件和信息技术服务业，采矿业，以及电力、热力、燃气及水生产和供应业也均获险资重点配置。    东港特大桥预计2026年年底建成通车。

D | 　　从Wind行业分类观察，电气设备、硬件设备、化工、机械板块，是险资重点持仓的赛道。

E | 　　从加仓动向来看，硬件设备、机械、化工、医药生物、交通运输板块均有多只个股获险资加码，新晋上百只个股前十大流通股；同期，险资对70余只个股进行不同比例的减仓，涉及电气设备、化工、建筑、电信服务、食品饮料等多个板块。　　从个股来看，增持股份数量居前的个股分别属于钢铁Ⅱ、公用事业、交通运输、有色金属板块，增持数量最高的为新华保险通过分红、传统产品账户增持包钢股份（600010.SH）；瑞众人寿以自有资金账户增持国电电力（600795.SH）；中国人寿以传统产品账户增持大秦铁路（601006.SH）。　　持仓市值方面，从二季度末数据来看，除中国平安持仓平安银行（000001.SZ）外，首位是中国人寿通过普通保险产品账户持有中国联通（600050.SH），期末持仓市值为127.6亿元。截至上半年末，险资持仓市值居前的，除平安银行和保险股外，还有贵州茅台（600519.SH）、海康威视（002415.SZ）、紫金矿业（601899.SH）、江苏银行（600919.SH）。　　值得一提的是，今年以来险资举牌动作有所放缓，前8个月内仅有3家险企合计完成6次举牌。

F | 根据公告时间统计，2026年截至8月15日险资6次举牌5家上市公司（含A股及H股），其中，平安人寿举牌农业银行（1288.HK）、招商银行（3968.HK）和中国人寿（2628.HK），太保寿险、富德财险分别举牌上海机场（600009.SH）和亚康股份（301085.SZ）。　　招商证券分析员张彤对此分析指出，举牌次数下降预计是受去年高股息资产集中配置后新增空间收窄等影响，同时保险公司投资方向也从高息银行基建股拓展至硬科技等新质生产力领域，将更多资金倾斜至网下新股申购、IPO 战略配售等，加大布局半导体、AI、高端装备、生物医药等前沿领域。项目建成投用后，将进一步打通区域人流、物流运输脉络，构建福清至滨海新城、福州市区、平潭半小时交通圈，为滨海区域经济高质量发展打通重要交通动脉。同时，进一步完善福清滨海交通路网，畅通江镜、江阴片区人流物流，串联沿线乡镇与产业园区，成为贯通福清市域南北的核心交通主干线。　　资产负债管理新规出台，高股息配置需求凸显　　近日，《保险公司资产负债管理办法》重磅出台，在明晰资产负债管理目标和管理原则的基础上，对资产负债管理的治理结构、政策和程序、监管指标和监测指标、监督管理等做出详细规范。　　结合《办法》要求，业内关注的热点及预测之一，在于险资对高股息股票增配趋势有望延续。　　从监管及监测指标框架来看，期限结构、成本收益及流动性的匹配要求进一步强化。其中，对成本收益的要求有明显提升，根据《办法》，人身险公司净投资收益覆盖率不可低于100%，也即过去三年的净投资收益率能够覆盖负债保证成本。

G | 在业内看来，这是险企面临压力较大的核心指标。　　保险公司净投资收益主要来自固收产品的利息收入和股票类资产的股息收入，但现实是，低利率环境下利息收入承压，股息收入成为险资平衡收益的主要抓手。

H | 　　在此前提下，国联民生证券参考目前长久期存量债券利率后测算指出，固收类资产的总收益贡献率大致为2.12%，则权益类资产需要贡献0.49%的投资收益率。　　情景假设下，假设预定负债成本率的范围是2.9%-3%，高股息股票的平均股息率在4.5%-5%之间，则需要增配的OCI账户股票规模预计在2.07-2.91万亿元之间。假设长期股权投资的分红收益能计入监管考核指标计算，则需要增配的OCI账户股票和长期股权投资规模预计在0.63-1.48万亿元之间。    鳌冠大道建设迎来新进展     近期     省市重点项目     鳌冠大道建设     迎来新进展     全线四个施工段齐头并进     助力国道228厦门段     成为国家“黄金大外环”的标杆路段     鳌冠大道起于厦门海沧新阳大道，止于拥军路与海沧大道交叉口附近，线路全长5.48公里，道路主线双向六车道。工程全线分为四个施工段，具体为半月岛段、海上段、海沧大道段、鳌冠村庄段。    作为国道228滨海风景道厦门段的重要组成部分，鳌冠大道是一条极具特色的景观道路，沿线滨海景观、海洋生态及地域文化丰富。　　事实上，高股息资产正是险资在权益市场布局的重要落子。与鳌冠特大桥平行的亲水慢行桥，正稳步推进建设，建成投用后，市民游客可以漫步亲水慢行桥，观赏鳌冠海域沿线海蚀地貌、沙滩、红树林等景观。    福州市中心将添4.5公里快速路     近日     工业—国货路提升改造     可行性研究报告     获福州市发改委批复同意     这意味着福州市中心     将添4.5公里快速路     以完善周边路网     缓解周边道路交通压力          该项目位于福州市台江区、晋安区，工程西接现状工业路万宝下穿地下通道，向东经八一七路、五一路、六一路、长乐路、东二环路，终点接现状远洋路。今年3月的业绩发布会上，中国人保透露，2025年公司OCI股票的投资规模较2025年初增长158%，在投资资产中的占比上升了两个百分点，持仓OCI股票的平均股息率达到4.27%，进一步增厚了股息收入对净投资收益的贡献。　　中国太保多次强调其哑铃型资产配置策略，哑铃的一端，即是高股息、低波动、现金流稳定的优质蓝筹资产。项目改造道路全长4560米、宽55米。    其中：新建主线桥A1跨八一七路、广达路、五一路，长1127.5米、宽24米；主线桥A2跨六一中路，长327米、宽24米；主线桥A3跨长乐中路与连江中路，长1154.9米、宽24米，并预留远期连江中路-国货路立交节点建设条件；新建广达路匝道A长186.5米、宽8米，匝道B长132米、宽8米；拼宽茶亭河桥、打铁港桥、晋安河桥；新建南公园地下通道；改造电视台地下通道；新建红庆路天桥、晋安南路天桥。

I |     G1535潮南高速（三明段）有新消息     受国家交通运输部委托     8月14日至15日     中交公路规划设计院     来三明组织开展     G1535潮南高速建宁均口至闽赣界段     初步设计现场审查     本次审查明确了初设方案修改方向          据悉，该项目路线全长约37.3公里，其中新建段约17.4公里，利用现有莆炎高速段约19.9公里（其中增设双溪互通涉及改造段约2.1公里）。

J | 公司管理层在此前采访中表态，“我们需要通过高分红回报来提高净投资收益率，支撑起投资收益的安全垫。    项目路线起于三明市建宁县均口镇，顺接潮南高速三明宁化曹坊至建宁均口段终点均口枢纽互通，利用莆炎高速均口互通至金铙山枢纽互通段后，新建路线往北布设，经建宁县溪口镇后终于该镇杉溪村附近闽赣界，顺接潮南高速江西段。”　　中国平安副总经理兼首席财务官付欣近日在接受蓝鲸新闻专访时表示，平安继续加配OCI的资产，提前布局高股息、低波动的优质资产，在把控好资本占用的前提下，对应资产安全可控，能够夯实组合基本收益底盘，平滑长期投资收益曲线。　　整体看来，险资行业最新布局趋势逐渐明晰，以高股息资产筑牢收益底仓，同时加码硬科技、高端制造等优质赛道挖掘成长机遇。稳健与成长兼顾的配置策略之下，险资后续在权益市场的布局节奏与增量空间，值得市场持续关注。

Current article:http://9mlz.ninyakenhongnian.sbs/news/20260826_4197.html

Published on:17:44:43